Agefi Luxembourg - mai 2026

Mai 2026 5 AGEFI Luxembourg Économie & Banques Join our Private Capital Forum Tuesday, June 2, 2026 at 4:00 pm Private Capital is our sweet spot Be part of the conversation D ans un contexte d’incer­ titude économique pe­ sant sur le financement des ménages et des entreprises, l’Association des Banques et Banquiers, Luxembourg (ABBL) poursuit ses actions pour renfor­ cer la compétitivité, l’attractivité et la résilience de la place finan­ cière, tout en participant aux ré­ formes européennes. Lors de sa conférence de presse annuelle du 7 mai, l’ABBL a dressé un constat nuancé du secteur bancaire en 2025 : des fondamentaux solides,mais un environ­ nement devenu plus complexe. Cette évolution touche directement l’écono­ mie réelle, car la compétitivité des banques influence l’accès au crédit, la capacité d’investissement des entre­ prises et le dynamisme du pays. Dans un contexte international marqué par les tensions géopolitiques, la frag­ mentation des échanges et la transition climatique, les décisions économiques deviennent plus prudentes. Pour Yves Stein, président de l’ABBL, « Nous évoluons dans un cadre moins prévisible, rendant les choix plus com­ plexes tant pour les banques que pour les ménages et les entreprises qui comptent sur elles. » Une place financière toujours attractive Le Luxembourg compte 116 banques, dontplusieursnouvellesimplantationsen 2025.Lesbilansrestentstablesà958,9mil­ liards d’euros (+2,29 %) et les dépôts demeurentélevésgrâceauxactivitésinter­ nationales.L’emploirestestableautourde 26.000salariésmalgrélaconcentrationdu secteur. Le pays confirme aussi son rôle dans lespaiements, avecuneprogression des établissements spécialisés. Crédit : davantage de prudence Lecréditauxménagesaprogressésurdix ans, soutenupar le logement,même si les créditshypothécairesontsubiunecorrec­ tion en 2022 et 2023 avant de repartir à la hausse grâce à la stabilisation des taux et aux mesures de soutien du gouverne­ ment.Àl’inverse,lecréditauxentreprises a reculé sous l’effet des coûts de finance­ mentetdesincertitudeséconomiques.Les banquescontinuentnéanmoinsd’accom­ pagnerménages et entreprises. Jerry Grbic, CEO de l’ABBL : « Les banques doivent aujourd’hui trouver le bon équilibre : soutenir l’économie, tout en veillant à une gestion prudente des risques, dans l’intérêt des déposants comme des emprunteurs. C’est cette approche responsable qui permet de préserver la confiance et d’accompa­ gner durablement les projets des ménages et des entreprises ». Des résultats encore solidesmais sous pression Aprèsuneannée2024favorable,lesrésul­ tats des banques restent élevés mais se tendent. Leproduit net bancaire semain­ tient, tandis que lamarge d’intérêt dimi­ nue sous l’effet de labaissedes taux et du coût du refinancement. Les revenus de commissionsprogressentgrâceàladiver­ sification des activités. En parallèle, les coûtsaugmententsousl’effetdessalaires, de la concurrence sur les talents, de la conformitéetdelacybersécurité.«Lesec­ teur reste rentable, mais l’équilibre entre revenus et coûts devient plus délicat », souligne Yves Stein. Compétitivité : un enjeu européen Les rapports Letta et Draghi sur la com­ pétitivité européenne ont rappelé le rôle stratégique des banques dans le finance­ ment de l’économie. Pour Sandrine Roux, secrétaire générale del’ABBL,«Ilnepeutyavoird’économie compétitive sans banques compétitives. » L’ABBL défend ainsi une simplification réglementaire, une réduction de la frag­ mentationeuropéenneetunsoutienaccru à la digitalisation. Innovation et paiements instantanés L’innovation reste essentielle, mais dans un cadre où la sécurité demeure priori­ taire. « Les banques innovent, mais elles doivent s’assurer que les solutions sont sûres et durables », rappelle Ananda Kautz, membre du comité de direction de l’ABBL. Les paiements instantanés ont fortement progressé en 2025. En 2026, le lancement de Wero, solution de paiement euro­ péenne, marquera une nouvelle étape, le Luxembourg figurant parmi les pays les plus avancés sur ce déploiement. Attractivité : logement et accès bancaire PourJerryGrbic,«Audelàdesindicateurs financiers, l’attractivité de la place luxem­ bourgeoise se joue sur deux plans com­ plémentaires : la capacité à répondre aux besoins immédiatsde l’économie réelle, et lamiseenplaced’uncadrefavorableàson développement à long terme ». L’ouverture de comptes pour les entre­ prisesresteunsujetsensibleenraisondes contraintes réglementaires liées à la lutte contre le blanchiment. L’ABBL a mis en place des groupes de travail, développé des guides pratiques et prépare un help­ deskdédié, tout enrenforçant ledialogue avec la CSSF. Lelogementdemeureégalementunenjeu majeur.Malgréunralentissementobservé en 2026, les banques continuent de finan­ cer le secteur immobilier, avecunehausse de15,6%desprêtsaccordésparrapportà 2024. Plusieurs pistes sont étudiées avec les autorités pour sécuriser les projets et soutenir durablement l’offre. Résilience : compétences, cybersécurité et coopération La résilience constitue le troisième pilier de l’ABBL. Elle repose notamment sur les talents et la formation continue face aux transformations liées à la digitali­ sation et à l’intelligence artificielle. L’éducation financière progresse égale­ ment grâce aux actions de la Fondation ABBLpour l’Éducation Financière avec le ministère de l’Éducation. La cybersécurité devient aussi un enjeu central avec l’entrée en vigueur du règlement européen DORA. L’ABBL accompagne les banques via des échanges avec les autorités, des travaux pratiques et des audits ICT mutualisés. La lutte contre la fraude en ligne s’est intensifiée en 2025 grâce à une cam­ pagne nationale menée avec la LuxembourgHouse of Cybersecurity et plusieurs partenaires publics et privés. 2026 : préserver l’équilibre Pour l’ABBL, 2026 sera une année char­ nière.Aprèsdeuxannéesfavorablesgrâce auxtaux,lesmargesd’intérêtdevraientdi­ minueralorsquelescoûtsréglementaires, technologiques et humains continueront d’augmenter. Les banques devront donc miser davantage sur la diversificationdes revenus, l’efficacité opérationnelle et les transformations technologiques. « La compétitivité attire, l’attractivité retient, et la résilience permet de durer », résumeYvesStein.«L’enjeun’estplusseu­ lement de s’adapter, mais de le faire col­ lectivement et dans la durée », conclut le président de l’ABBL. Le rapport d’activité 2025 de l’ABBL est disponible sur https://www.abbl.lu/publications/abblannualreport2025/ Les banques luxembourgeoises sous tension mais solides ©ABBL