Agefi Luxembourg - juillet août 2024

AGEFI Luxembourg 18 Juillet / Août 2024 Assurances By Maxime HENNAU, Insurance Advisory Leader, Reply I nsurance companies are on the verge of a significant transfor- mation as they plan to sub- stantially increase their adoption of cloud services. This strategic move represents a generational op- portunity for insurers to enhance their service delivery, im- prove speed to market, and achieve greater op- erational efficiency. The shift to cloud is driven by a need for digital transformation, scalabil- ity and flexibility, security enhancements, and cost opti- mization. The drivers behind the shift Cloud services offer unmatched operational agility, allowing insurers scalability thereby opti- mizing resource usage and handling peak loads more effectively. Innovation and speed to market are significantly boosted in a cloud environment. This setup offers a high-performance infrastructure with low la- tency, high uptime, and an integrated solution for data recovery in case of disasters or outages. Moreover, cost optimization is amajor advantage, as cloud adoption reduces capital expenditure on IT infrastructure and hardware. Utilizing a “Pay- As-You-Go” model, companies only pay for what they use, enabling better cost management and fi- nancial efficiency. Complexities and considerations The transition to the cloud offers signi- ficant advantages. However, for insu- rers, this move comes with several critical challenges, particularly around the regulation of customer data. One of the primary concerns for financial entities moving to the cloud is ensuring compliance with regulations that govern customer data. Specifically,Article 300 of the “Loi du 7 décembre 2015” mandates that all customer datamust remain confidential and cannot be shared without the client’s explicit con- sent. This legislation safeguards customer information. This regulatory requirement un- derscores the importance of robust data protectionmeasureswithin cloud systems. Fi- nancial entities must implement stringent access controls and encryption methods to comply with these legal obligations, thereby protecting client data from unauthorized access and breaches. To address this, Article 24 of the “Loi du 29 mars 2024” provides a framework for financial entities to obtain permission to share customer data. Accord- ing to this law, insurers can contact customers to seek their consent for data sharing. If a client does not respond after three contact attempts, their non- response is consideredconsent, enabling the insurer to proceedwith sharing the data on cloud systems. This provisionhelps insurersmaintain the integrity and relevance of customer data while adhering to regulatory standards. It also facilitates the secure andcompliantmigrationof data to cloudplatforms. While the cloudoffers numerous benefits, its adop- tion comeswith inherent risks, particularly around data security and regulatory compliance. Insurers must carefully navigate these risks to protect sen- sitive customer information. Cloud sovereignty &DORA In Luxembourg, and more broadly across Eu- rope, cloud sovereignty is a critical considera- tion. Cloud sovereignty is a critical concept for organizations using or considering cloud serv- ices, especially those handling sensitive data or operating in regulated industries. It revolves around ensuring that data stored in the cloud is subject to the laws and governance structures of the country where the data is located. The European Union is pushing for digital sov- ereignty to ensure that data generated in Europe is governed by European regulations. This movement is part of a broader strategy to reduce dependence on non-European cloud providers and ensure that European data privacy stan- dards are upheld. The push for cloud and digital sovereignty in Europe underscores the continent’s commitment to maintaining security over its data and ensur- ing that it adheres to privacy regulations. This approach not only protects European data from external influences but also aligns with broader strategies to minimize reliance on non-European cloud providers and uphold high standards of data privacy and security. In this context, the upcoming Digital Operatio- nal Resilience Act (DORA) represents a critical step forward in reinforcing IT security across the financial sector. Indeed, the Digital Operational Resilience Act (DORA), which will come into effect on the 17th of January2025,aimstostrengthenthedigitalresilience security in the financial sector all over Europe. DORA sets rigorous cybersecurity standards that financial entities must meet, ensuring robust pro- tection against cyber threats. Financial institutions must conduct a risk management framework and manage, mitigate risks associatedwith third-party service providers, including cloud service providers. DORA also mandates timely and com- prehensive reporting of significant ICT incidents to regulatory authorities, ensuring transparency and quick response to threats. Additionally, regu- lar digital operational resilience testing must be done to improve the ICT environment of the Fi- nancial entity. In this framework, EfinanceConsultingReply sup- ports its clients with relevant services around ICT risks, providing expert guidance on managing these challenges effectively. By offering compre- hensive risk assessments, regulatory compliance strategies, and robust security measures, Efinance ConsultingReplyhelps insurance companies lever- age cloud technologies confidently and securely. In conclusion, while themove to the cloudpresents numerous opportunities for insurance companies, it also entails navigating complex regulatory land- scapes and ensuring dedicated data security. The push for cloud sovereignty alongside upcoming regulations like DORA, will shape the future of cloud adoption in the insurance industry, ensuring that it is both a secure and compliant environment. e*finance consulting Reply is the Reply Group company specialised inManagement Consulting Services for Financial Institutions. It ac- companies its customers in defining and achieving strategic business policies through the application of the latest business and distribution models,theevolutionofoperationalprocessesandtoolsandthedesign of new products and services. More and more often, this means em- barking on a Digital Transformation journey that requires the ability tocombineextensiveindustryexpertisewithfullcontroloftechnolog- icalinnovationandthecapacitytoapplytheseinawaythatisrelevant to the business. Innovation is in Reply’s DNA and represents a dis- tinctive value and an accelerator that the company offers to its cus- tomersinordertoimprovetheirperformance.www.efinance.reply.com Will insurance companies move to cloud in 2025? A près une année 2023 char- nière, OneLife a pris un nouveau tournant straté- gique, articulé autour de trois priorités : la satisfaction client, la conformité réglementaire et la transformation numérique. OneLife : une compagnie solide enpériode de transition Fortedeplus de 30 ans d’ex- périence en gestion pa- trimoniale au travers de l’assurance-vieluxembour- geoise,OneLifeestprésente sur huit marchés en Europe - France, Belgique, Luxem- bourg, Suède, Danemark, Fin- lande, Espagne et Portugal. Comptant parmi les principaux assu- reurs luxembourgeois enunités de compte, la com- pagnie a connuune croissance significative depuis qu’elle a rejoint leGroupeAPICIL en 2019 : une col- lecte annuelle en hausse de 80%, des actifs sous gestion de 40%. «En 2023, malgré un environnement défavorable, marquépar unepression réglementaire croissante et des marchés en recul, notre niveau de collecte s’est élevé au-delà dumilliard d’euros. Nos ac- tifssousgestionontaugmentéde10%,etnous avons enregistré un résultat net de près de 14 millionsd’euros,chiffresupérieuràl’objectif budgétaire» explique Bruno Valersteinas (portrait), CEOdeOneLife. Aujourd’hui, OneLife est une entreprise en mutation,etdoits’adapteràunenvironnement réglementaire plus exigeant. Elle a ainsi engagé un ambitieux plan de «remédiation» de son porte- feuille en 2023, afin de garantir le respect des exigences régle- mentaires en matière de lutte contre le blanchiment d’argent etlefinancementduterrorisme. Pour mener à bien ce plan, la compagnie a adapté ses processus et ses outils informatiques et recruté des collaborateurs experts, afin de ga- rantir un niveau de qualité de service auxmeilleurs standards, cléde la confiancede sespartenaires et de leurs clients. «2024 a signé lafinalisationd’unepremière revuede notre portefeuille. Cet effort devra se poursuivre mais,désormais,armésd’outils,deprocessuséprou- vés, et enfin de l’expérience accumulée au cours des derniers mois, nous sommes organisés pour en mi- nimiser l’impact pour nos clients, tout en leur appor- tant un bon niveau de sécurité réglementaire», explique BrunoValersteinas. 2024 : développement et conquête Silamutationréglementaireestuneexigence,laprin- cipale mutation dans laquelle est engagée OneLife vise à offrir à ses partenaires et leurs clients une qua- lité de service irréprochable. Cette ambition a amené la compagnie à faire de la satisfaction client et de la transformation numérique deux piliers de sa straté- gie. Ils se déclinent en actions concrètes. Premièrement, renforcer la proximité avec ses par- tenaires . OneLife entretient une relation étroite et historique avec ses partenaires, au cœur de son ADN. Elle s’illustre par un accompagnement quo- tidien et des sessions de formation régulières, sur des thématiques très larges - financières, juridiques, patrimoniales ou digitales. Cette proximité, One- Life a décidé de la renforcer, en créant une succur- sale enBelgique , à l’image de l’organisationqui est la sienne en France. Deuxième action concrète : la fluidité du service . OneLife, pionnière en matière de digitalisation au Luxembourg,vientdefinaliserledéveloppementde nouveauxoutilsdigitaux,dontun parcoursdesous- cription 100% digital, déjà éprouvé par le groupe Apicil auprès des CGPI en France . Ce levier numé- rique sera un puissant outil d’amélioration de son efficacité–baissedesdélaisdetraitementetréduction des itérations avec les partenaires – et permettra de renforcer la composante «humaine» de son service, dans un souci d’accompagnement personnalisé et d’excellence relationnelle. Enfin, troisième action concrète : le développement de l’expertise .Afind’en faireun levier différenciant, OneLife a investi dans une large palette de savoir- faire, qu’elle met à disposition de ses partenaires : structuration patrimoniale et successorale, connaissancedes réglementations locales,maîtrise des actifs non traditionnels (cotés et non cotés). Ce sont autant de services à fortevaleur ajoutéequi per- mettent à ses partenaires d’accompagner leurs clients, avec des solutions d’investissement trans- frontalières, robustes et personnalisées. Trois illustrations concrètes, qui mettent le client et sa satisfactionaucœur de la stratégiede l’entreprise. Une satisfaction désormais mesurée au travers de dispositifs d’écoute et de suivi dans l’ensemble des départements. «Notrelignedirectricepouratteindrenosobjectifsde développement est de continuer àmarier ledigital et l’humain, l’efficacité et la personnalisation – le tout via l’innovation, dans les outils comme dans les pro- cess» conclut BrunoValersteinas. Nouvelle impulsion, offre élargie, OneLife renforce sa proximité en 2024 F oyer, le premier assu- reur luxembourgeois, a choisi de s’allier à Akur8, pour améliorer l’effi- cacité et la performance de sonprocessus de tarification. Grâce à la solutionde tarification assurantielle de nouvelle généra- tiond’Akur8, Foyer pourrapren- dre des décisions à impact plus rapidement et directement accroître les performances de l’entreprise grâce à une tarifica- tion plus juste et sophistiquée. Spécialement développée pour les assureurs, la solution Akur8 améliore leur tarification à l’aide d’une technologie propriétaire, basée sur l’Intelligence Artifi- cielle Transparente. Dans un secteur à la fois très ré- glementé et concurrentiel, la lisi- bilité des modèles est l’une des clés de la solutionAkur8, combi- née à de meilleures perfor- mances reposant sur une prédictibilité et une vitesse de modélisation accrues. Foyer accompagne ses assurés depuis plus d’un siècle, et sert aujourd’hui plus de 440.000 par- ticuliers, entreprises et clients institutionnels dans dix pays eu- ropéens. Ce partenariat avec Akur8 est une nouvelle illustration des va- leurs d’innovation, d'excellence, et d’intégrité de l'entreprise, car la solution Akur8 combine tech- nologie de pointe, excellence ac- tuarielle et transparence. “Akur8 constitue un avantage compétitif à la fois sur le plan technique et en termes de gou- vernance. Grâce à des modèles plus robustes et plus facilement exploitables combinés à une do- cumentation et un reporting clairs et automatisés, il nous sera plus facile de tirer parti de l’ex- pertise actuarielle de notre équipe de tarification afin de prendre des décisions plus éclai- rées”, déclareCharlotte Thomas, Responsable Actuariat et Renta- bilité chez Foyer. Foyer compte en effet utiliser les capacités d’Akur8 pour amélio- rer la robustesse de ses modèles de tarification, tout en compa- rant plus facilement les primes technique et commerciale de ses lignes d’assurances auto, multi- risque habitation et santé. La so- lution d’Akur8 sera également un atout dans le reporting et la prisededécisiongrâce à ses fonc- tionnalités collaboratives et sa transparence tout au long du processus de tarification. “Nous sommes très fiers de cette alliance avec le premier assureur auLuxembourg.Nousavonshâte de travailler avec les équipes de Foyer pour simplifier et perfec- tionner leurs processus existants toutenfacilitantleurgouvernance en matière de tarification”, ajoute Samuel Falmagne, CEOd’Akur8. Foyer choisit la plateformeAkur8 pour perfectionner sa tarification ©Foyer