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Les investisseurs professionnels connaissent généralement bien la problématique de la construction de portefeuilles et de l’allocation d’actifs. Celle-ci trouve ses fondements théoriques dans l’analyse développée en 1952 par Markowitz, mieux connue sous le nom de théorie moderne du portefeuille. Cette théorie repose notamment sur les hypothèses d’efficience des marchés (les prix et rendements des actifs sont censés refléter, de façon objective, toutes les informations disponibles), et de rationalité des investisseurs (ceux-ci ne seront prêts à prendre plus de risques qu'en échange d'un rendement plus élevé, et inversement). Elle suppose également que seuls le rendement attendu (l'espérance de gain) et la volatilité (l'écart-type) sont les paramètres examinés par l'investisseur. Finalement,...
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