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Par Cédric VUIGNIER, gérant du fonds OYSTER Alternative Uncorrelated de SYZ Asset Management
Dans l’univers des placements alternatifs, le terme «décorrélé» est utilisé de plus en plus fréquemment pour désigner le point de différentiation d’une stratégie d’investissement. Le problème est que si toutes les stratégies sont décorrélées, il s’ensuit par définition qu’aucune ne l’est. De fait, malgré la recherche généralisée de performances différentiées, bon nombre de stratégies font souvent appel aux mêmes sources d’alpha.
A mesure que le secteur des hedge funds se développe, le risque de surpositionnement s’accroît. Dès lors, il est de plus en plus important pour les investisseurs à la recherche de performances indépendantes des conditions de...
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