|
L’été s’est caractérisé par une baisse progressive des tensions autour de la dette souveraine en Europe, ce qui s’est traduit par des taux détendus sans pour autant faire disparaître la volatilité. Cet environnement bénéficie aux obligations convertibles car il contribue à valoriser les options de conversion. Le gisement européen a aussi bénéficié d’un phénomène de rattrapage cet été par rapport au mois de mai quand les obligations apparaissaient exagérément décotées.
LE MARCHE PRIMAIRE: REDEMMARAGE DEPUIS LA RENTREE
Après une année 2009 féconde avec plus de 100 milliards de dollars d’émissions et un début d’année très dynamique sur toutes les régions, la crise autour de la dette souveraine en zone Euro et une traditionnelle période d’accalmie estivale ont...
|