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Les résultats d’une nouvelle recherche de l’EDHEC intitulée «Measuring the Benefits of Dynamic Asset Allocation Strategies in the Presence of Liability Constraints», rédigée par Lionel Martellini, directeur scientifique, et Vincent Milhau, ingénieur de recherche à l’EDHEC Risk and Asset Management Research Centre, suggèrent que ce n’est pas tant la présence de contraintes de solvabilité qui en soi est coûteuse pour les fonds de pension que leur incapacité à mettre en œuvre les stratégies de gestion des risques en présence de telles contraintes de court-terme. Selon l’EDHEC, les stratégies dynamiques de gestion des risques permettent de transformer des contraintes court-terme et des contributions irréversibles en des contraintes long-terme et des contributions réversibles, ce qui implique...
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