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lundi 17 octobre 2011
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Fax du lundi 17 octobre 2011 - Tous les titres

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BCL: Publication du cahier d’études 65: Market and book-based models of probability of default for developing macroprudential policy tools

Auteurs: Xisong JIN and Francisco NADAL DE SIMONE Rsum non-technique Lobjectif de cette tude est de proposer la construction dun indicateur de fragilit financire, en loccurrence la probabilit de dfaut (ci-aprs PD), pour le secteur bancaire luxembourgeois en sappuyant sur la thorie des options dveloppe par Black et Scholes (1973) et Merton (1974). Dans cette tude, le modle de Merton est estim en calculant la volatilit des actifs selon la mthode itrative KMV de Moodys. Nanmoins, le maintien de la stabilit financire demeure un...
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