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Auteurs
Gregory de Walque (Banque Nationale de Belgique et FUNDP)
Olivier Pierrard (Banque centrale du Luxembourg et UCL)
Abdelaziz Rouabah (Banque centrale du Luxembourg)
Dans les modèles standards de cycles réels (modèles dynamiques et stochastiques d'équilibre général), tous les marchés sont supposés parfaitement compétitifs. En particulier, le marché des capitaux (ou le marché du crédit) n'est pas affecté par des asymétries et/ou des imperfections informationnelles, de même que par des risques de défauts. Cependant, dans la réalité, les imperfections sur le marché du crédit existent. Elles peuvent même être importantes et sont certainement un des facteurs susceptibles d'expliquer la sévérité des crises comme la grande dépression de 1929 ou...
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