Agefi Luxembourg - octobre 2025

AGEFI Luxembourg 8 Octobre 2025 Économie By Antonio MERINO – Counsel, VAT Lead, Baker McKenzie Luxembourg J ust before the end of last year, a Luxembourg newspaper (1) re- ported that Luxembourg had re- covered more than EUR 32 million in tax evasion over ten years and that sixteen cases were currently under investigation. In a press release dated 24 June 2024, FinanceMinister Gilles Roth announced that, from that date onwards, the Direct Tax Authori- ties ( Administration des Contribu- tions Directes , “ACD”) and the Indirect Tax Authorities ( Admin- istration de l’Enregistrement, des Domaines et de la TVA , “AEDT”) would be stepping up their collab- oration to combat tax fraud. There is no mention of abuse of law (or abuse of rights) in this announcement. Indeed, abuse of law should not be confused with tax fraud. The latter consists of the taxpayer deliberately violating tax law, while abuse of law refers to a taxpayer who has acted in accordance with the law, but with the sole aim of avoiding or reducing its tax liability. InLuxembourg, given that theACD is responsible, among other things, for setting and collecting di- rect taxes, and theAEDT is responsible for collect- ing VAT among other taxes and duties, the question arises as to whether the concept of abuse of law is identical in the eyes of both authorities. The abuse of law from a direct tax perspective There have been numerous (and recent) decisions handed down by Luxembourg administrative courts relating to abuse of law. For example, the Administrative Court (2) was called upon to rule on the concept of ‘partial liquidation’ to determine whether it constituted an abuse of law in the case under consideration. §6 of theAdaptationLaw (3) provides for the general anti-abuse principle, which allows theACD to dis- regard legal constructions or transactions moti- vated exclusively by tax purposes. In summary, according to Luxembourg case law, abuse of law is found to exist when a transaction meets four cumulative conditions, namely: (a) the use of forms and institutions of private law, (b) the pursuit of tax savings consisting of circumvention or reduction of the tax burden, (c) the use of an in- appropriate means, and (d) the absence of valid non-tax reasons that could justify the means chosen. For example, the signing of a share pur- chase/contribution agreement by a loss-mak- ing Luxembourg company with a view to transferring a debt to a related profit-mak- ingLuxembourg company in exchange for a company in bankruptcy for a price equal to the principal amount couldbe considered an abuse of law. Admittedly, the purchasing (profitable) companywaived the debt after its acquisition, whereas this debt couldhave been waived by the selling (loss-making) company. Such a transaction would therefore enable the purchasing com- pany to reduce its tax base considerably. Characterization of the abuse of law for VAT purposes Unlike other VAT legislations inneighboring coun- tries (e.g. Belgium) or theAdaptationLaw, theVAT law (4) does not provide for consequences in the event of abusive practices. It is therefore necessary to examine the case law decisions handed down by the Court of Justice of the European Union (CJEU) and the Luxembourg courts in order to de- termine in which cases VAT returns filed by a tax- able person could be adjusted by theAEDT. A) The approach taken by the CJEU Firstly, it should be noted that, in the field of VAT, the reclassification of a transaction by theAEDT on the grounds of abuse of law results in the refusal of the deduction right. As repeatedly pointed out by the CJEU, the deduction right may be refused when this right is invoked fraudulently or abu- sively. In other words, the taxable person is pro- hibited from deducting input VAT when it has artificially created the conditions that justify the de- duction claim. In theHalifax (5) case, theCJEUstated that ‘the prin- ciple of prohibition of abusive practices also applies to the field of VAT’. The CJEU emphasises, in the same judgment and more recently in the UP CAFFEd.o.o. (6) case, that the cumulative conditions for abuse of rights in the fieldof VAT aremetwhen: - the transactions carried out by the taxable person result in a tax advantagewhichwould be contrary to the objectives pursued by the VAT legislation (objective criterion); and - themain purpose of such transactions is to obtain a tax advantage (subjective criterion).More specifi- cally, it is contrary to the principle of fiscal neutral- ity governing the VAT system to allow taxable persons with limited or no input VAT deduction right to deduct all the input VAT paid. Further- more, the purely artificial nature of the transactions and the legal, economic and/or personal links be- tween the parties involved may be taken into ac- count in assessing whether the sole purpose is to reduce the tax burden. The CJEU also reiterated in the Emsland Stärke (7) case that the obligation to repay amounts of VAT unduly received is not a penalty for which a clear and unambiguous legal basis would be necessary, but a consequence that the conditions required to obtain the advantage were exclusively artificial. In another judgement (8) , the CJEU interpreted that contractual provisions constituted an artificial arrangement that did not reflect the economic and commercial realities and should therefore be re- defined in order to restore the situation as it would have been in the absence of the transac- tions constituting the abuse of law. Furthermore, the CJEU considered that, even if the clauses con- tained in a contract must be examined, they are not sufficient to identify the provider and recipi- ent of a supply of services. B) The approach applied in Luxembourg It is fair to say that in Luxembourg, the aforemen- tioned objective and subjective criteria identified by the CJEU to characterise the abuse of law in the field of VAThave been applied by theCourt ofAp- peal and the District Court in the same manner. On the one hand, the Court of Appeal held (9) that applying the case law (10) of the CJEU, these criteria are met when the services provided do not corre- spond to any actual service and are re-invoiced for the sole purpose of artificially increasing the serv- ice provider’s input VAT deduction right. Thus, it wouldnot be acceptable to use anunusual method or an excessive tax knavery not motivated by eco- nomic considerations’, butwhen othermotivations are involved (e.g. regulatory considerations), the abuse of law should not be upheld. The Court of Appeal understood that the latter were also present and therefore did not consider that the invoicing scheme chosen by the taxpayer was abusive. On the other hand, the District Court ruled (11) that a period of free rent granted by the landlord to a tenant for the provision of premises did not con- stitute an abuse of lawbecause the contractual pro- visions ‘(...) do not reveal anything abnormal or abusive’, without referring to the case law of the CJEU on this matter. Conclusion There is a gradual trend towards automatic ex- changes between the ACD and the AEDT. On 24 June 2024, theACD and theAEDT signed a memorandum ( note de service ) containing instruc- tions relating to the implementation of the Lux- embourg amended law dated 19 December 2008 concerning inter-administrative and judicial coop- eration and the strengthening of tax administra- tion resources. Amongst the key points discussed, an sponta- neous exchange between theACD and theAEDT compulsory above certain adjustment thresholds is expected and the tax offices are nowable to par- ticipate in simultaneous controls, in addition to the audit department ( service de révision ) and the anti- fraud department ( service anti-fraude ). Besides, on 17 October 2024, a Grand Ducal regu- lation concerning inter-administrative cooperation between the ACD and the AEDT was adopted to establish the automatic exchange, by electronic means, of data relating to the determination of tax- able income or profits resulting from land trans- fers, among other things. In light of the above, it is clear that the concept of abuse of law does not impose the same criteria in relation to VAT as it does in the area of direct tax- ation. Fewer conditions are required in relation to VAT and therefore the risk of reclassification ap- pears, a priori, to be higher. Last but not least, it should be borne in mind that the tax consequences for taxpayers are not the same if the abuse of law is assessed by the ACD or the AEDT. 1) Le Quotidien, 19 December 2024: Fraude fiscale: le Luxem- bourg a récupéré plus de 32 millions d’euros en 10 ans 2) For instance, judgment nr 49203C rendered by theAdmin- istrative Court on 4 June 2024 3) Steueranpassungsgesetz Vom 16. Oktober 1934 4) Law dated 12 February 1979 regarding Value Added Tax (as amended) 5) Halifax plc, Leeds Permanent Development Services Ltd, CountyWide Property Investments Ltd v Commissioners of Customs & Excise, C-255/02, EU:C:2006:121 6) UP CAFFE d.o.o. v Ministarstvo financija Republike Hrvatske, C-171/23, EU:C:2024:840 7) Emsland-Stärke GmbH et Hauptzollamt Hamburg-Jonas, C-110/99, EU:C:2000:695 8) Paul Newey v Her Majesty’s Commissioners of Revenue and Customs , C-653/11, EU:C:2013:409 9) Case No. 9/21 – VII – CIV, Numéro CAL-2019-01038. 10) Weald Leasing v The Commissioners of Her Majesty’s Revenue and Customs , C-103/09, EU:C:2010:804 and Part Service Srl v Ministero dell’Economia e delle Finanze, C- 425/06, EU:C:2008:108 11) Civil judgment 2018TALCH01/00298, Numéro 187149 Abusive practices in the field of VAT: it is easier to slip into it! Opinion - par Frédéric LEROUX, responsable équipe cross asset, Carmignac E t si l’OPAde Trump sur la Fed traduisait la finalité de sa poli- tique économique : une crois- sance nominale forte pour résorber la dette ? Parmi les nombreux événe- ments politiques ou écono- miques qui se sont produits cette année, presque tous sont marqués de l’empreinte de DonaldTrump. L’omnipotent président américain tient ses promesses de campagne en dépit de l’excentricité de cer- taines d’entre elles et, emporté par son élan, fixe pour son mandat de nouveaux objectifs. Tentons, en cette rentrée, de donner un sens aux actions de Trump. Un sens parmi d’autres possibles … qui ne préjuge en rien de ce dont demain sera fait. 2025 adémarré avec «DeepseekDay», qui rappelait au monde que l’intelligence artificielle (IA) pouvait aussi se concevoir, dans une certaine mesure au moins, en dehors des États-Unis, en l’occurrence en Chine. Les marchés d’actions des pays développés enprirent ombrage,Nvidiaabandonnaplusde40% de sa valeur entre janvier et avril avant de doubler, oupresque, enquatremois. L’engouement pour l’IA est aujourd’hui intact. Les autres thématiques d’in- vestissement récupèrent les miettes laissées par les investisseurs. Trump est étranger à cette vague qui emporte tout sur son passage. Tout sauf Trump ! « Zelensky Day », l’humiliation en direct à la télé- vision du président ukrainien par l’administration Trump, a forcé l’Allemagne à reprendre en main son destin militaire et économique : l’Amérique n’est plus notre amie ! L’Europe est bousculéemais trop lourde et trop rigide pour se mettre en marche. « Liberation Day » a surgi quelques jours après et le monde s’est demandé ce qui lui arrivait : qui a le droit de mettre fin à la mondiali- sation heureuse ? Les nouveaux droits de douane états-uniens sont en cours depuis juillet. Trump n’apas faitmachinearrière (1) , il a justemis enpratique son « art of the deal » dont il a vendu les recettes à plus de 1,1 million d’exemplaires (2) . C’est donc en sidérant ses interlocuteurs par la menace d’un taux à 60 % qu’il a pu faire accepter sans trop de difficultés, voire sans résis- tance, le taux de 15 % de droits de douane. C’est la sévère von der Leyen qui s’est défilée. La Chine a compris que ses exportations seront davantage combattues et promet alors de lutter contre les pres- sions déflationnistes qu’elle impose au monde et à elle-même par ses surproductions industrielles. Au début de l’été, l’armée américaine bombarde les installations nucléaires iraniennes sans provo- quer l’embrasement duMoyen-Orient. Dans l’om- bre de ces événements bruyants, l’immigration américaine est stoppée net, la valeur de l’or noir et du billet vert diminue, les baisses d’impôts et la dérégulation approchent. Trump met en œuvre ses promesses de campagne. Choses promises, choses dues, à l’exception de ces vingt-quatre heures qui devaient suffire pour mettre fin à la guerre en Ukraine. Poutine tient tête à Trump et « conspire » avec Xi et Modi. Un nouvel ordre géo- politique mondial s’organise. Trump ne s’arrête pas à ses promesses. Limogeage de hauts fonctionnaires insuffisamment acquis à sa cause, prises de participations à titre gratuit dans des entreprises bénéficiant de subventions publiques ou de la commande publique lorsqu’elle est massive. Le secteur de la défense sera-t-il la pro- chaine victime, après Intel, de la recherche de nou- veauxmoyens budgétaires, en renfort des droits de douane, pour financer les baisses d’impôts à venir ? L’initiative la plus iconoclaste et à l’impact potentiel le plus fort du président américain est cependant celle visant à la prise de contrôle de la Réserve fédé- raleaméricaine (FED) afind’obtenir lamainmise sur la politique monétaire, à l’instar de ce qui prévaut dansnombredepaysémergents.Pourquoicetteten- tativede crimede lèse-majesté contreune Institution dont tout lemonde sauf Trump souhaite l’indépen- dance ? Pour une large part, en effet, Trump s’est fait élire sur sa critique de l’« inflation de Biden ». Pourtant, en dehors de son initiative en faveur de la baisse des cours du pétrole dont les effets semblent désormais derrière nous, qu’observe-t-on ? La baisse effective du dollar désirée par Trump est inflationniste ; l’installation de grandes entreprises industrielles étrangères sur le sol américain, la démondialisation sont inflationnistes ; le réveil de l’investissement allemand et la politique chinoise contre la déflation seront inflationnistes ; l’arrêt de l’immigration, l’augmentationdesdroitsdedouane, les « nationalisations » sont stagflationnistes (3) ; et, surtout, la prise de contrôle de la Banque centrale sera inflationniste car il est difficile d’imaginer une FED sous l’influence de Trump qui mettrait en œuvreunepolitiquemonétaire restrictive réduisant la croissance américaine. Comment donner un sens à cet activisme écono- mique tous azimuts du président américain, même si beaucoup d’observateurs l’en estiment d’emblée totalement dénué ? La Pax Americana (4) , qui faisait profiter les alliés des Américains d’une protection militaire et com- merciale en échange de leur financement des défi- cits jumeaux américains occasionnés par ces « lar- gesses », ne fonctionnepluspour la classemoyenne. Car si le pays jouit du plein emploi depuis long- temps, le pouvoir d’achat des classes moyennes est en berne depuis plusieurs décennies et le déclasse- ment est une réalité pour des millions d’électeurs de Trump : mondialisationmalheureuse. Lereplisursoi,accompagnéparl’orchestrationd’une croissance nominale forte, faite de croissance réelle et d’inflation plus élevées, semblent être le projet de Trump.Cechangementderégimeéconomiquepour- raitavoirlavertuderéduireletauxd’endettement,ce qu’une longuepériodede croissancemolle et de taux trèsbasn’apas su faire, bienaucontraire. Il est proba- blement temps de se remémorer les propos de Scott Bessent (5) : «Le focusde lapolitiquedeTrump, c’est la classemoyenne («Main Street ») ;Wall Street s’occu- pera très biend’elle-même. » Le pouvoir d’achat plutôt que les envolées bour- sières, comme lors des Trente Glorieuses en France où l’inflation n’empêcha pas l’essor de la classe moyenne ? C’est ce qui semble être tenté. Nous ver- rons. Les vitesses de la baisse du dollar et de la hausse des taux obligataires seraient les jauges de l’échec ou du succès futur de cette politique écono- mique détonante. 1)Entre lesmenacesdedroitsdedouaneà60%deLiberationDayen avril et leur mise en œuvre effective à 15 %, beaucoup ont cru que Trump abandonnait son projet de taxation. 2) Source : CBS News, 2016 3) Créent simultanément inflation et ralentissement économique 4) La « Pax Americana » désigne une période de stabilité relative et d’hégémonie mondiale assurée par les États-Unis après la Seconde Guerremondiale,paranalogieaveclaPaxRomanadel’Empireromain. 5) Le secrétaire d’État au Trésor américain s’exprime lors du Washington Summit de l’American Bankers Association à Washington, D.C., le 9 avril 2025. Le monde selon Trump