Agefi Luxembourg - avril 2025

AGEFI Luxembourg 6 Avril 2025 Economie / Fiscalité ÉDITORIAL - par Adelin REMY, Editeur, AGEFI Luxembourg D e plus en plus de fournis- seurs de services (télécom- munications, banques, assurances..) ne donnent plus leur email de contact. Il ne reste générale- ment au client qu’une messagerie sur le site, le chat, le télé- phone, WhatsApp, d’autres réseaux sociaux… Les avantages de l’email par rap- port aux autres moyens de com- munication électronique (messa- geries instantanées, chats, VOIP, etc.) sont : Formalité et traçabilité : L’email est souvent perçu comme plus officiel et adapté aux commu- nications professionnelles et permet de conserver une trace écrite des échanges, ce qui est utile pour les contrats, accords oudiscus- sions importantes. Accessibilité et universalité : L’email fonctionne sur toutes les plateformes (PC, smartphones, tablettes) sans nécessi- ter un logiciel spécifique ou un réseau so- cial particulier et contrairement aux messageries instantanées, qui né- cessitent parfois que les deux interlocuteurs soient sur la même plateforme (What- sApp, Teams…), l’email est interopérable entre tous les fournisseurs (Gmail, Out- look, etc.). Archivage et suivi : Facile à or- ganiser grâce aux dossiers, filtres et fonctions de recherche, peut être uti- lisé comme preuve légale , contrairement auxmes- sages instantanés qui sont plus volatils et permet d’ automatiser certaines tâches (accusés de récep- tion, réponses automatiques). Pas d’interruption : Contrairement aux appels téléphoniques ou aux messages instantanés, l’email permet une communication asynchrone , ce qui évite d’interrompre le destinataire et lui permet de répondre à son rythme. Sécurité et confidentialité : Peut être chiffré (via PGP ou S/MIME) pour assurer la confiden- tialité, moins vulnérable aux piratages de comptes ou fuites de données que certaines messageries instantanées centralisées et les en- treprises peuvent contrôler et sécuriser leurs propres serveurs de messagerie, contrairement aux applications tierces. Capacité à envoyer des pièces jointes : possibi- lité d’envoyer des documents volumineux et va- riés (PDF, images, fichiers ZIP…) de manière plus organisée qu’un chat ou une messagerie ins- tantanée et contrairement aux plateformes comme WhatsApp, la qualité des fichiers n’est pas réduite lors de l’envoi. Intégration avec d’autres outils : compatible avec des logiciels professionnels (CRM, ERP, outils de gestionde projet) et permet l’envoi automatique de notifications (factures, rappels, newsletters…). La messagerie sur le site offre la plupart de ces avantages parfois demanièreplus limitée (suppres- sion de messages anciens, compartimentation de plusieursmessageries chez lemême fournisseur…), le chat peut avoir pour inconvénients le temps d’at- tente et des réponses inadéquates (aussi si la ques- tion est mal posée par le client) et le téléphone est, particulièrement depuis le Covid, accompagné de guidances parfois longues et complexes, de temps d’attente et d’absences dues au télétravail. L’email reste un outil indispensable pour les com- munications formelles, professionnelles et dura- bles, contrairement aux messageries instantanées qui sont plus adaptées aux échanges rapides et in- formels. Requérir un email comme contact fournisseur Par Roger H. HARTMANN, Chairman & Founder de EFPALuxembourgAsbl L e 13mars dernier, plus de 200 professionnels du secteur financiers se sont à nouveau réunis à Luxembourg pour le tradi- tionnel Forumannuel d’EFPA Luxembourg, organisé tous les mois demars, et entièrement consacré à la finance durable et à son impact transformationnel sur l’ensemble de notre écosystème. Souslethème«Rethink:HowSustainable Financeisdrivinginnovationinthefinan- cial industry?», l’évènement a, comme à son habitude, offert une plateforme d’échange unique entre régulateurs, gérants d’actifs, banquiers et experts ESG pour faire lepoint sur lesdernières évolu- tionsenmatièredefinancedurable.Etc’est dans ce sens que nous nous distinguons en termes de Thought Leadership, déli- vrantànotreauditoireluxembourgeoisun contenu différenciant qui fait partie de notreADNd’EFPA. L’état des lieux réglementaire La journée a débuté par une intervention de Claude Marx, directeur général de la CSSF,quiadresséunpanoramadesmeil- leures pratiques en matière de durabilité dans le secteur financier luxembourgeois. Claude Marx a souligné l’importance d’unemiseenœuvrepréciseetrigoureuse des cadres règlementaires existants tout enmaintenant la compétitivitéde laplace financière luxembourgeoise. « Nous sommes à un moment charnière où les exigences réglementaires se trans- forment en opportunités concrètes pour les acteurs financiers qui ont su anticiper ces évolutions », a-t-il affirmé, encoura- geantlesparticipantsàconsidérerladura- biliténonpas commeune contraintemais comme un avantage compétitif. Claude Marx en a profité pour adresser d’autres sujets de grande relevance. Dans le Banking : le risque de crédit, avec la construction et le crédit hypothécaire en particulieretleCorporateLending.L’ICT, le risque Cyber et DORA ont également été adressés dans un contexte internatio- nal. La transformation digitale a égale- mentétémiseàl’agenda.Lerisqueopéra- tionnel et le domaine des fonds d’inves- tissement ont conclu cette large revue des grandes priorités de la CSSF, de l’EBA et de l’ESM. Depuis le début de nos confé- rences annuelles, ClaudeMarxnous reste fidèle à chaque édition, et cela permet à chaque fois de bien fixer le tonpour toute la journée, et cela représente pour notre #EFF25 une authentique et inestimable valeur ajoutée. Transition énergétique et technologies d’avenir Latransitionénergétiqueafaitl’objetd’un échange approfondi entre David Schrieberg, CEO et Co-Founder de VitalBriefing et le Vaudois Pascal Rochat, CEO d’Active Niche Funds. Les interve- nantsontabordélestechnologiespromet- teuses qui pourraient accélérer cette tran- sition, enmettant l’accent sur les opportu- nités d’investissement émergentes dans dessecteurscommelestockaged’énergie, l’hydrogènevertetlesréseauxintelligents. « Les investissements dans les technolo- giesvertesontconnuunecroissanceexpo- nentielle ces dernières années, mais nous n’en sommes qu’au début de cette trans- formation majeure », a souligné Pascal Rochat,mettantenavantlanécessitéd’une vision à long terme pour les investisseurs institutionnels. Stratégies alternatives et durabilité Nicole Thomé, Charter Head de CAIA Luxembourg a animé un panel sur l’inté- grationdescritèresESGdanslesstratégies d’investissementsalternatifs.Auxcôtésde Robert Wall, directeur général et respon- sable des infrastructures privées durables chez Lazard Fund Managers, et Marie- Thérèse Wich, Senior Advisor chez GSK Stockmann, les discussions ont porté sur les défis spécifiques liés à l’évaluation et au reporting ESG dans les classes d’actifs alternatifscommeleprivateequity,leven- ture capital, le real estate et les infrastruc- tures. Les intervenants ont souligné la complexité accrue de l’analyse ESG dans lenon-coté,mais aussi l’influencepositive quepeuventexercerlesinvestisseursdans ces secteurs, notamment en matière de transition climatique et d’impact social.A cetitre,etcelanoustientfortàcœur,lalet- tre «S», souventmoinsmise enévidence, estrégulièrementprioriséedansnos#EFF par rapport à la lettre « E ». Engagement actionnarial : un levier de transformation L’un des moments forts de la journée a été le panel consacré à l’engagement actionnarial, modéré par Annemarie Arens, NED et ancienne administratrice de EFPA Luxembourg. Johannes Haubrich de Nordea, Belinda Gan de Capital Group et Mark Wade d’Allianz Global Investors ont partagé leurs expé- riences respectives en matière d’engage- ment auprès des entreprises. « L’engage- ment n’est pas simplement une case à cocher, mais un processus continu qui nécessite des ressources, de l’expertise et unevisionclairedesobjectifsàatteindre», a affirmé Mark Wade. Les panélistes ont illustré par des exemples concrets com- mentledialogueaveclesentreprisespeut conduire à des changements significatifs dans les pratiques de gouvernance, envi- ronnementales et sociales. Très parlant pour tous nos participants. SFDRet évolutionde la nomenclature des fonds Nathalie Roth, membre de notre SQC de EFPA Luxembourg, a ensuite dirigé une discussion sur les impacts du règlement SFDR et l’évolution de la nomenclature desfonds.BelindaGan,deCapitalGroup, Gaël Guibert de Fidelity International et Ahmed Ouamara de LuxFLAG ont abordé les défis liés à la classification des produitsfinanciersetlesrisquesdegreen- washing. «La transparence est essentielle pour maintenir la confiance des investis- seurs », a insistéAhmed Ouamara. « Les labels comme LuxFLAG jouent un rôle crucial pour clarifier le paysage et aider les investisseurs à identifier les produits véritablement alignés avec leurs objectifs de durabilité ». Finance régénérative et intelligence artificielle Après la pause, nous sommes rentrés dans une exploration fascinante des liens entre la finance régénérative et l’intelli- genceartificielle.JeanElia,CEOdeSOGE- LIFE, Veronica Martinez Sotillo de Quintet et Anna Illarionova, Senior Manager chez EY Luxembourg, ont dis- cutédesapplicationsprometteusesdel’IA dans l’analyse ESG et l’identification des opportunités d’investissements à impact positif. « L’intelligence artificielle nous permet aujourd’hui d’analyser des volumesdedonnéessansprécédentpour évaluer avec précision l’impact environ- nemental et social des entreprises », a expliqué Anna Illarionova. Les interve- nants ont souligné comment ces techno- logies peuvent contribuer à une finance plusrégénérative,capablenonseulement de limiter les impacts négatifs mais aussi de restaurer activement les écosystèmes naturels et sociaux. Durabilité, conformité et due diligence Lorenzo Avico de LSFI, Roi Lavi de Sqope, Ina Kroi de A&O Shearman et Vivien Sédille de Société Générale Investment Solutions ont discutéde l’im- pact de la durabilité sur les processus de conformité de due diligence. Les pané- listes ont mis en lumière la complexité croissante des vérifications à effectuer, notamment avec l’intégrationdes risques climatiques et sociaux dans les modèles d’évaluation des risques. «Ladurabilité est désormais pleinement intégrée dans nos processus de due dili- gence, ce qui nous permet d’identifier des risques qui seraient restés invisibles avec une approche traditionnelle », a souligné Ina Kroi Indices et durabilité Petra Besson-Fencikova de Société GénéralePrivateBankingaensuiteanimé une conversation avecAlexandra Spasov de Quintet et Frederike Bauer de DWS Group sur la traduction des critères de durabilitédanslaconstructiondesindices. Lesintervenantsontexplorélesdifférentes méthodologies utilisées pour créer des indicesESGet thématiques, ainsi que leur pertinence pour différents types d’inves- tisseurs. « Les indices constituent une porte d’entrée essentielle vers l’investisse- ment durable pour de nombreux inves- tisseurs, d’où l’importance de méthodo- logies robustes et transparentes », a rap- pelé Frederike Bauer. Générer l’impact L’un des panels les plus attendus a réuni Georgia Pont, co-founder d’Alkimia, et notre représentante en Andorre et à Monaco, VarunKrishna deWealthy.in, et notre ambassadeur en Inde, Nicolas Crochet de Funds for Good et Morgana Bourggraff de l’ICFA pour discuter des stratégies permettant de générer un impactpositifmesurable.Lesintervenants ontpartagéleurvisiondel’investissement à impact et les méthodologies permet- tant demesurer etmaximiser cet impact. «L’impact Investingn’est pas unphéno- mène de mode mais une évolution fon- damentale de notre conception de la finance », a affirméNicolas Crochet. « Ils s’agit de réconcilier performance finan- cière et contribution positive aux grands défis de notre temps ». CSRD : premiers retoursd’expérience Le dernier panel de notre journée, animé par Alex Pothaar de LSFI, a réuni Anna IllarionovadeEYLuxembourgetDr.Leïla Kamara de Kamara Advisory pour tirer les premières conclusions après la publi- cationdes premiers rapports conformes à la directive CSRD (Corporate Sustaina- bilityReportingDirective). «LaCSRDmarqueuntournantentermes de qualité de comparabilité des informa- tions extra-financières », a souligné Dr. Leïla Kamara. Les panélistes ont discuté des défis rencontrés par les entreprises danslamiseenœuvredecettedirectiveet ontpartagélesbonnespratiquesobservées sur lemarché. Un engagement caritatif Toujoursfidèleàcettelonguetradition,qui fait finalement partie de l’ADN de notre Association, EFPALuxembourg a clôturé l’événementparunchallengecaritatifper- mettantauxparticipantsdevoterpourles associations bénéficiaires du collectif. Nous avionsdeuxbeauxprojets surnotre table : Vollekskichen, unemagnifique ini- tiative à 100 % locale et de proximité et Graine de Vie, un superbe projet africain. Cette initiative a rappelé l’importance de l’engagementsocialdesacteursfinanciers, enparfaitecohérenceaveclesthématiques abordées tout au longde la journée. Conclusion Cette édition 2025 de notre EFPA FINANCEFORUM(#EFF25)entièrement dédiéàlaSustainableFinanceadémontré lavitalitéetledynamismedel’écosystème luxembourgeois en matière de finance durable. Les échanges riches et variés ont mis en lumière les avancées significatives réalisées ces dernières années, tant sur le plan règlementaire que dans les bonnes pratiquesdesacteursfinanciersdelaplace. Sidesdéfisimportantspersistent,notam- ment en termes d’harmonisation des standards et de mesures d’impact, l’évé- nement a confirmé que le secteur finan- cier luxembourgeois est pleinement engagé dans la transformation vers une économie plus durable et inclusive, avec unknow-howetuneexpertiseclairement en avance par rapport à d’autres centres financiers européens. EFPA Luxembourg Asbl continuera à jouer un rôle de catalyseur « à notre façon » dans cette transformation, en offrant aux professionnels du secteur des plateformes d’échange et de forma- tion qui leur permettent d’être à la pointe de ces évolutions majeures. Pour conclure, nous vous donnons ren- dez-vousenmars2026pourunenouvelle éditiondenotre#EFF26.Etle25septembre prochain,nousallonspourlapremièrefois revenirauxsourcesprimitivesd’EFPA,qui célèbrera en octobre prochain à Bruxelles son jubilé du 25 e Anniversaire. En effet, EFPA est né par le Wealth Management pour le Wealth Planning, la raison d’être etd’existerdenotreAssociationetdenotre Communauté d’apprenants. Nous nous réjouissons d’ores et déjà de vous revoir à ces occasions. EFPA FINANCE FORUM 2025 (#EFF25) : La finance durable commemoteur d’innovation dans l’industrie financière ©EFPA