Agefi Luxembourg - avril 2025

AGEFI Luxembourg 12 Avril 2025 Economie / Fiscalité By Nicolas PRUDENCIO, Managing Director Sia Partners P rivate banking has always been defined by intimate relations- hips, bespoke services, and un- wavering trust between banker and client. For decades, high-net-worth individuals entrusted their wealth to advisors based on personal rapport and human expertise built over time. This tradition of trust and confidentiality remains the cornerstone of private banking – but it is nowbeing transformed by digitalization. Financialtechnologyisreshapinghowwealthyclients interact with their banks, introducing new tools and channelsthataugmentratherthanreplacethehuman touch. In the digital era, private banks are striving to marry their heritage of personalized service with the efficiency and innovationofmodern technology. Evolving Expectations in aDigitalAge A new generation of clients is coming into wealth withdifferent expectations, shapedby the seamless digital experiences of e-commerce and fintech. These digitally native investors demand conve- nience, speed, and transparency in managing their finances. Theywant to checkportfolioperformance in real time, execute transactions on the go, and re- ceive personalized insights at the tap of a screen. In short, today’swealthyclients expect privatebanking to be as user-friendly and immediate as the apps they use every day. Importantly, these digital expectations are not lim- ited to millennials. Even long-established clients, once accustomed to quarterly reports and in- personmeetings, now appreciate the conve- nience of digital channels. Many prefer a hybridapproachwhere routine interactions (like reviewing account details or making simple transactions) are handled through slickdigital interfaces, while complex discus- sions still involve a personal conversation. In otherwords, private banking clientswant the best of both worlds: digital con- venience alongside high-touch human servicewhen it matters. TheHumanTouch: Trust andExpertise Endure Amid the rush to digitalize, private banksrecognizethattechnologyalone cannotreplicatethetrustearnedthrough human relationships.Wealthmanagement often involvesdeeplypersonalmatters–familylegacies,life goals, fears andaspirations –whereemotional intelli- genceandempathyareessential.Amobileappmight deliver slick analytics, but it cannot replace the reas- surance of an experienced advisor guiding a family through amarket downturnor amajor life event. For this reason, leading private banks emphasize a hybridmodel inwhichdigital tools enhance the ad- visor–clientrelationshipratherthansupplantit.Data analytics canarmrelationshipmanagerswith richer insights, and video or chat channels make advisors more accessible, but the advisor remains central as a financial confidant. In practice, clients might use an app to monitor their finances, yet still rely on their advisor’s wisdom for complex decisions and be- spoke strategies. TailoringDigital Strategies toClient Needs One size does not fit all when it comes to digital transformation in private banking. Each institu- tionmust adapt its approach to the unique profile of its clientele. The optimal digital “sweet spot” can differ widely: a young tech entrepreneur might crave real-time analytics and 24/7 interac- tivity, whereas an older client with a legacy port- folio might favor a straightforward interface with easy account summaries and securemessaging to reach their advisor. Private banks around the world are reinventing themselves digitally in distinct ways. The follow- ing examples (illustrative, not exhaustive) show how various institutions – from long-established incumbents to digital-first entrants – are deploy- ing technology to serve their clientele: - J.P. Morgan Private Bank : J.P. Morgan has in- vested heavily in client-facing technology. It launchedamobile app that offers real-timeportfolio data, interactive dashboards, personalized research and push alerts. This example shows that boosting digital convenience can deepen client engagement without eroding the traditional advisor model. - Deutsche Bank Private Bank : Deutsche Bank is expandingdigital channelswhile reinforcing its ad- visory ethos. It has increased remote advisory via videoandphone.At the same time, thebank is over- hauling itsmobile appwithnewfeatures toprovide a“fullydigitizedoffering” for everyday transactions – freeing advisors to focus on complex counsel. The goal is for technology to support, not replace, Deutsche Bank’s hallmark personal relationships. - UBS : UBS has embraced innovation to comple- ment its high-touch service. It developed“MyWay” – an online platform where clients can co-design customized portfolios fromamenu of investments, in collaborationwith their advisor. This hybriddig- ital approach greatly speeds up service without re- moving the human advisor from the loop. - Barclays Private Bank : Barclays has focused on making core services and communications seam- less through digital means. Its private banking app gives clients a consolidated view of their en- tire portfolio and performance in one place. The app also integrates secure communication tools: clients can call their private banking team from within the app or send a message via secure chat, ensuring help is just a tap away. - CaixaBank Private Banking : Spain’s CaixaBank has leveraged technology to enhance its advisory process. It introduced “Advisory GPS,” a platform that merges powerful analytics with digital capa- bilities. This equips relationship managers with proactive portfolio insights and highlights how its tech investments are elevating the client experience. - BoursoBank (BoursoFirst) : On the digital-native end of the spectrum, France’s BoursoBank launched “BoursoFirst” – a subscription-basedpri- vate banking package for the mass affluent. Bour- soFirst offers access to services once reserved for private bank customers – including structured products, private equity funds, and even a fully digital life insurance policy – all through the app. It also provides personalized financial planning tools and access to financial experts on call. Conclusion The digital era is pushing every private bank to evolve, but the essence of private banking remains rooted in trust, advice and relationships. The win- ners in this transformationwill be those that adopt technology strategically rather than indiscrimi- nately. There is no single blueprint. Each institution must play to its strengths and its clients’ needs, de- ploying digital tools in ways that enhance its unique service model. Simply copying a competi- tor’s app is not a recipe for success; instead, success comes from reimagining the client experience in a way that feels authentic to the bank’s own ethos. Ultimately, digital tools should reinforce, not re- place, the elements of trust and personalization that define private banking.Whendone right, tech- nology makes wealth management more conve- nient, transparent, and responsive – all while strengthening the human connection. Private banking’s future will be shaped by those who leverage digital innovation to serve clients better, not just faster, keeping the relationship at the heart of this high-tech reinvention. Reinventing Private Banking in the Digital Era NdlR. : La visite d’État de la République de Singapour au Luxembourg était la dernière de S.A.R. le Grand-Duc Henri en tant que chef d’État. Il cédera officiellement son trône à son fils aîné Guillaume aumois d’octobre. S ur invitationde LL.AA.RR . le Grand-Duc et laGrande-Du- chesse, le président de la ré- publique de Singapour, Tharman Shanmugaratnam, et son épouse Jane Ittogi Shanmugaratnamont effectué une visite d’État auLuxem- bourgdu 27 au 28mars 2025. Le couple présidentiel est accompagné duministre des Transports et deuxièmeministre des Finances, CheeHongTat, et de laministre d’État auprès duministère de l’Inté- rieur,ministre d’État auprès dumi- nistère duDéveloppement social et familial, SunXueling. La visited’État a été l’occasionde célébrer le 50 e anniversaire des relations diploma- tiques entre Luxembourg et Singapour, entamées le 17mars 1975. Jeudi 27mars Le président de la république de Singa- pour et son épouse ont été officiellement accueillisparLL .AA.RR. leGrand-Duc et la Grande-Duchesse sur le parvis du pa- lais grand-ducal.Après les honneursmi- litaires, l’interprétation des hymnes nationaux, le passage en revue des troupes, la présentation des autorités et délégations respectives, Tharman Shan- mugaratnametJaneIttogiShanmugarat- nam ont eu une entrevue en tête-à-tête avec le couple grand-ducal au palais. Leprésident singapourien et son épouse ont déposé une couronne de fleurs au monument national de la Solidarité luxembourgeoise, en présence du Vice- PremierministreXavier Bettel et du chef d’état-major de l’Armée, le général Steve Thull. À la sortie de la chapelle, ils ont salué les porte-drapeaux, les membres du Comité pour la mémoire de la DeuxièmeGuerremondiale ainsi que les représentants des mouvements et asso- ciations patriotiques. De retour aupalais grand-ducal, le chef d’État singapourien a reçu successivement en audience le président de la Chambre des députés, ClaudeWiseler, ainsi que leVice-Premier ministre,ministredesAffaires étrangères et duCommerce extérieur,ministrede la Coopération et de l’Action humanitaire, Xavier Bettel. Le coupleprésidentiel ainsi que le couple grand-ducalonteul’occasiondepoursui- vre leur échange lorsd’undéjeunerprivé au palais grand-ducal. De son côté, Xa- vier Bettel a offert un déjeuner en l’hon- neur des ministres et des membres du parlement singapourien auquel ont as- sistéégalementleministredel’Économie, des PME, de l’Énergie et du Tourisme, Lex Delles, le ministre des Finances, Gilles Roth, ainsi que le ministre des Af- faires intérieures, LéonGloden. En début d’après-midi, le président de la république de Singapour, Tharman Shanmugaratnam, Jane Ittogi Shanmu- garatnamet LL.AA.RR . le Grand-Duc et la Grande-Duchesse ont été accueillis à l’Hôtel deVillepar le bourgmestreLydie Polfer pour une séance académique, en présence du collège échevinal et du conseil communal. L’encadrementmusi- cal était assuré par la chorale des enfants Fortissimo du Conservatoire de la Ville de Luxembourg. Le coupleprésidentiel et le couplegrand- ducal se sont ensuite rendu au Musée d’artmoderneGrand-DucJean(Mudam) où ils ont été reçus par le ministre de la Culture, Eric Thill, le président du Conseil d’administrationdumusée, Jean- Paul Olinger, et la directrice du musée, Bettina Steinbrügge. Aprèsdes explications concernant l’histo- rique et l’architecture duMudam, la délé- gation a eu l’occasion de découvrir l’expositiontemporaireMonsieurSteichen de LisaOppenheim. Cette dernièremon- treunenouvellefacette,jusqu’alorsincon- nue, du photographe et conservateur américaind’origineluxembourgeoiseEd- ward Steichen, artiste qui amarqué le pa- trimoine culturel dupays. Lavisiteguidée s’est poursuivi avec la ré- trospective intitulée “Ho Tzu Nyen: Time & the Tiger” (le temps et le tigre), la plus importante exposition consacrée au travail d’Ho Tzu Nyen, artiste singa- pourien qui prend pour point de départ l’histoire de l’Asie de l’Est et du Sud-Est. Unepromenade sur le cheminde laCor- niche a figuré au programme. Un dîner de gala offert par LL.AA.RR . le Grand-Duc et la Grande-Duchesse au palais grand-ducal en l’honneur du président de la république de Singa- pour, Tharman Shanmugaratnam, et de son épouse Jane Ittogi Shanmuga- ratnam, en présence de LL.AA.RR. le Grand-Duc héritier et la Grande-Du- chesse héritière, a clôturé cette première journée de la visite d’État. Vendredi 28mars La deuxième journée de la visite d’État a débuté par une table ronde financière en présenceduprésidentdelarépubliquede Singapour, Tharman Shanmugaratnam, de S.A.R. le Grand-Duc, du ministre des Finances,GillesRoth,ainsiquedesminis- tres singapouriens. Organisée par le mi- nistère des Finances, cette table ronde a rassemblé des experts de la finance, de la fintech et de la finance durable. Le couple présidentiel et le couple grand- ducal se sont rendus au château de Betz- dorf, siège de SES, où ils ont été accueillis par la ministre déléguée auprès du Pre- mierministre,chargéedesMédiasetdela Connectivité, Elisabeth Margue, la vice- présidente du Conseil d’administration, Anne-Catherine Ries, et le CEO de SES, AdelAl-Saleh.Après une brèveprésenta- tion des activités de la société et des prin- cipauxprojetsd’intérêtpourleSingapour, lesdignitairesontvisitéleCentredesopé- rationssatellitairesetsesontéchangésavec l’équipe assurant la surveillance et la ges- tiondes satellites SES. Enmarge de la visite d’État, SES et SpeQ- tral ont signé un protocole d’accord qui viseàrenforcerlescapacitésdecommuni- cation quantique sécurisée et à favoriser l’interopérabilité entre différents réseaux. Le Premier ministre Luc Frieden a eu en- suitel’honneurd’accueillirlechefd’Étatde la république de Singapour pour un tête- à-tête au château de Senningen. Ils ont eu l’occasion de poursuivre leur échange au coursdudéjeunerofficieloffertparlePre- mier ministre au nom du gouvernement luxembourgeois au président singapou- rienauquelontparticipéégalementlesmi- nistresGilles Roth et ElisabethMargue. Endébutd’après-midi,leprogrammes’est poursuiviparunevisiteauCentrenational d’incendieetdesecours(CNIS).Unecom- paraison avec Singapour s’avère perti- nente, car les structures de secours des deuxpayspartagentdenombreusessimi- litudes. En effet, la république de Singa- pour, tout comme le Corps grand-ducal d’incendieetdesecours(CGDIS),dispose d’une structure unifiée regroupant l’en- semble des services de secours dupays. Le couple présidentiel singapourien et LL.AA.RR . le Grand-Duc et la Grande- Duchesse ont été accueillis au CNIS par le ministre desAffaires intérieures, Léon Gloden, le président du Conseil d’admi- nistration du CGDIS, Alain Becker, la vice-présidenteduConseil d’administra- tionduCGDIS, Lydie Polfer, le directeur général duCGDIS, Paul Schroeder, ainsi que le commissaire de la Singapore Civil Defence Force (SCDF), Eric Yap. Cette rencontre constituait également le cadre de la signature d’un protocole d’accord visant à renforcer l’échange de bonnes pratiques et à intensifier la coo- pération dans le domaine des services de secours. Par la suite, le couple présidentiel et le couple grand-ducal ont assisté à plu- sieurs démonstrations pratiques, no- tamment celles de deux groupes de secours spécialisés, ainsi qu’à la présen- tation de la première ambulance élec- trique du CGDIS. La visite d’État du président de la répu- bliquede Singapour, TharmanShanmu- garatnam, et de son épouse Jane Ittogi Shanmugaratnam, a pris fin officielle- ment avec la traditionnelle cérémoniede départ devant le palais grand-ducal lors de laquelle le couple présidentiel et LL.AA.RR . le Grand-Duc et la Grande- Duchesse ont pris congé des autorités luxembourgeoises et des délégations. Service informationetpressedugouvernement(SIP) Visite du président de la République de Singapour au Luxembourg Dernière visite d’État pour S.A.R. le Grand-Duc Henri ©SIP