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En vu de limiter l’exposition des fonds UCITS à des risques incontrôlés, notamment via des positions dans des produits dérivés, la circulaire CSSF 07/308 impose de recourir à des structures de "Risk Management" ainsi qu’à un système détaillé de limitation des risques. La Commission suggère en outre des règles de conduite concernant, entre autres, l’évaluation de l’exposition globale et la valorisation des dérivés de gré à gré.
En ce qui concerne l’agencement organisationnel, l’unité de "Risk Management" doit être indépendante de la gestion et identifier, quantifier et contrôler les risques. Les directeurs sont d’ailleurs associés au processus de gestion des risques et de contrôle et doivent notamment approuver la méthodologie. Par ailleurs, l’unité de "Risk Management" est...
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