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Par Yves KUHN, Chief Investment Officer à la Banque Internationale à Luxembourg
«L’indice de la peur» de Wall Street, le VIX, qui mesure la volatilité* implicite de l’indice boursier SP 500, a fait parler de lui la semaine dernière après sa chute à 9,7, son niveau le plus bas depuis 1993. Certains craignent d’y voir l’annonce de rendements d’investissement médiocres à venir. Pourtant, l’indice VIX nous semble davantage comparable à une girouette, prenant la mesure de l’orientation actuelle du marché, qu’à un baromètre, dont le rôle consiste à prédire le temps qu’il va faire…
Comment quantifier la peur ?
Le VIX – c’est-à-dire l’indice de volatilité établi par le Chicago Board Option Exchange (CBOE) – calcule la volatilité...
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