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GRAPHIQUE VOIR JOURNAL
La crise subprime ainsi que la crise financière qui s’ensuivit ont mis en évidence les problèmes de valorisation de certains produits de gré à gré dont les Collateralized Debt Obligations (CDOs). Ces derniers sont des portefeuilles intégrant des produits de dettes comme actifs et émettant des créances de "seniorité" différente sur ces actifs. On distingue des structures cash et des structures synthétiques. Les cash CDOs investissent dans des portefeuilles de crédit de manière directe, alors que les synthetic CDOs prennent de l’exposition via des Credit Default Swaps (CDS). Ces derniers sont des produits ou des contrats de gré à gré qui permettent à certaines institutions de s’assurer contre la perte de valeur d’un portefeuille sous-jacent via le...
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