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Par Christopher HULT, Portfolio Manager, Fixed Income Columbia Threadneedle Investments
De manière générale, les marchés d’actifs risqués ont enregistré l'une de leurs pires performances entre la mi-février et la fin mars, et cela est d'autant plus vrai pour le crédit investment grade (IG). Cette situation résulte de la crise de Covid-19 et a été marquée tant par la rapidité que par l’étendue de l’élargissement des spreads.
Plus précisément, le spread des obligations IG mondiales par rapport aux emprunts d’Etat est passé de 100 points de base (pb) à 340 pb, ponctuant la correction la plus rapide jamais enregistrée dans le crédit IG. De surcroît, les spreads n'avaient plus été aussi larges depuis la crise financière mondiale en 2008 lorsqu'ils...
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